Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar a RTX Corporation(NYSE:RTX) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 40,6x. No entanto, o P / L pode ser bastante alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a RTX tem estado muito lenta. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que impediu o P/E de entrar em colapso. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.
Confira nossa análise mais recente da RTX
O crescimento corresponde ao elevado P/E?
O rácio P / L da RTX seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, tenha um desempenho muito melhor do que o mercado.
Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma frustrante redução de 37% nos resultados financeiros da empresa. Infelizmente, isso trouxe-a de volta ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento do EPS praticamente inexistente durante esse período. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS subam 36% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Com esta informação, podemos ver porque é que a RTX está a ser negociada a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.
O resultado final do P / L da RTX
Geralmente, nossa preferência é limitar o uso do índice preço / lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da RTX revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.
E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 4 sinais de alerta para a RTX (dos quais 1 é um pouco preocupante!) que deve conhecer.
É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a RTX. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.
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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.