Muitos ainda estão a olhar para longe da Resideo Technologies, Inc. (NYSE: REZI)

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 15,4x da Resideo Technologies, Inc. (NYSE:REZI) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 17x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/E.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Resideo Technologies, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros regresse em breve às médias do mercado, o que tem impedido que o P/E desça. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao P/E?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / L como o da Resideo Technologies é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o mercado.

Se analisarmos o último ano de resultados, é desanimador constatar que os lucros da empresa caíram 47%. Pelo menos, o EPS não regrediu completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Atualmente, prevê-se que o EPS aumente 46% durante o próximo ano, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever apenas 10%, a empresa está posicionada para um resultado mais forte.

Neste contexto, é curioso que o P/E da Resideo Technologies esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P / L da Resideo Technologies?

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos índices de preço / lucro ao tomar decisões de investimento, embora isso possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que a Resideo Technologies é atualmente transaccionada com um P/E inferior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é superior ao do mercado em geral. Quando vemos uma forte perspetiva de ganhos com um crescimento mais rápido do que o mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros podem registar alguma volatilidade.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos 3 sinais de alerta para a Resideo Technologies que devem ser tidos em conta.

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