Perda de ganhos: RBC Bearings Incorporated perdeu o EPS em 17% e os analistas estão revisando suas previsões

Na semana passada, deve ter visto que a RBC Bearings Incorporated(NYSE:RBC) divulgou o seu resultado trimestral ao mercado. A resposta inicial não foi positiva, com as acções a caírem 3,5% para US$266 na semana passada. As receitas ficaram em linha com as previsões, em US $ 374 milhões, embora o lucro estatutário por ação tenha ficado 17% abaixo do que os analistas esperavam, em US $ 1,39 por ação. Este é um momento importante para os investidores, pois podem acompanhar o desempenho de uma empresa no seu relatório, ver o que os especialistas prevêem para o próximo ano e verificar se houve alguma alteração nas expectativas para o negócio. Reunimos as previsões estatutárias mais recentes para ver se os analistas alteraram os seus modelos de ganhos, na sequência destes resultados.

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Após os últimos resultados, os sete analistas da RBC Bearings estão agora a prever receitas de 1,67 mil milhões de dólares em 2025. Isso seria uma melhoria significativa de 8.5% na receita em comparação com os últimos 12 meses. Espera-se que os ganhos por ação aumentem 36% para 8,20 dólares. No período que antecedeu este relatório, os analistas estavam a modelar receitas de 1,68 mil milhões de dólares e ganhos por ação (EPS) de 8,37 dólares em 2025. Os analistas parecem ter-se tornado um pouco mais negativos em relação à empresa após os últimos resultados, dada a pequena queda nos números dos lucros por ação para o próximo ano.

Poderá ser uma surpresa saber que o preço-alvo consensual se manteve praticamente inalterado em 280 USD, com os analistas a darem claramente a entender que a diminuição prevista dos lucros não deverá ter grande impacto na avaliação. No entanto, a fixação num único preço-alvo pode ser insensata, uma vez que o preço-alvo de consenso é efetivamente a média dos preços-alvo dos analistas. Consequentemente, alguns investidores gostam de analisar a gama de estimativas para ver se existem opiniões divergentes sobre a avaliação da empresa. O analista mais otimista da RBC Bearings tem um preço-alvo de 310 dólares por ação, enquanto o mais pessimista avalia a empresa em 250 dólares. Com uma gama tão estreita de avaliações, os analistas aparentemente partilham opiniões semelhantes sobre o valor da empresa.

Olhando agora para o panorama geral, uma das formas de dar sentido a estas previsões é ver como se comparam com o desempenho passado e com as estimativas de crescimento do sector. É bastante claro que existe uma expetativa de que o crescimento das receitas da RBC Bearings abrande substancialmente, prevendo-se que as receitas até ao final de 2025 apresentem um crescimento de 6,7% numa base anualizada. Este valor é comparado com uma taxa de crescimento histórica de 21% nos últimos cinco anos. A título de comparação, prevê-se que as outras empresas deste sector com cobertura de analistas aumentem as suas receitas em 3,3% ao ano. Mesmo após a previsão de abrandamento do crescimento, parece óbvio que a RBC Bearings também deverá crescer mais rapidamente do que o sector em geral.

O resultado final

A maior preocupação é o facto de os analistas terem reduzido as suas estimativas de lucros por ação, o que sugere que a RBC Bearings pode vir a sofrer ventos contrários. Felizmente, não se registaram grandes alterações nas previsões de receitas, prevendo-se que a empresa continue a crescer mais rapidamente do que o sector em geral. Não se registou qualquer alteração real no preço-alvo de consenso, o que sugere que o valor intrínseco da empresa não sofreu grandes alterações com as últimas estimativas.

Seguindo esta linha de pensamento, pensamos que as perspectivas a longo prazo da empresa são muito mais relevantes do que os lucros do próximo ano. Temos previsões para a RBC Bearings que vão até 2026, e pode vê-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a RBC Bearings que descobrimos.

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