Você deve comprar a Oshkosh Corporation (NYSE: OSK) para seu próximo dividendo?

As acções da Oshkosh Corporation(NYSE:OSK) estão prestes a ser negociadas ex-dividendo dentro de três dias. A data ex-dividendo é um dia útil antes da data de registo, que é a data limite para os accionistas estarem presentes nos livros da empresa para serem elegíveis para um pagamento de dividendos. A data ex-dividendo é importante porque o processo de liquidação envolve dois dias úteis completos. Assim, se falhar essa data, não aparecerá nos livros da empresa na data de registo. Isto significa que os investidores que comprarem acções da Oshkosh a partir de 14 de fevereiro não receberão o dividendo, que será pago a 29 de fevereiro.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de US$ 0,46 por ação e, nos últimos 12 meses, a empresa pagou um total de US$ 1,84 por ação. Olhando para os últimos 12 meses de distribuições, a Oshkosh tem um rendimento de aproximadamente 1,6% sobre o preço atual das suas acções de US$111,89. Os dividendos são um dos principais contribuintes para o retorno do investimento para os detentores de acções a longo prazo, mas apenas se o dividendo continuar a ser pago. Por isso, temos de investigar se a Oshkosh pode pagar os seus dividendos e se estes podem aumentar.

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Se uma empresa paga mais dividendos do que ganha, então o dividendo pode tornar-se insustentável - dificilmente uma situação ideal. A Oshkosh tem um rácio de pagamento baixo e conservador de apenas 18% do seu rendimento depois de impostos. Uma verificação secundária útil pode ser avaliar se a Oshkosh gerou um fluxo de caixa livre suficiente para pagar os seus dividendos. Felizmente, o pagamento de dividendos absorveu apenas 39% do fluxo de tesouraria livre gerado, o que constitui um rácio de pagamento confortável.

É positivo ver que os dividendos da Oshkosh são cobertos tanto pelos lucros como pelo fluxo de caixa, uma vez que isto é geralmente um sinal de que os dividendos são sustentáveis, e um rácio de pagamento mais baixo sugere geralmente uma maior margem de segurança antes de os dividendos serem cortados.

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Os ganhos e os dividendos têm crescido?

As empresas com ganhos por ação consistentemente crescentes geralmente são as melhores ações de dividendos, pois geralmente acham mais fácil aumentar os dividendos por ação. Se os ganhos diminuírem e a empresa for forçada a cortar seus dividendos, os investidores podem ver o valor de seu investimento explodir. É por isso que é um alívio ver que os ganhos por ação da Oshkosh aumentaram 5,0% ao ano nos últimos cinco anos. O crescimento recente não tem sido impressionante. No entanto, há várias formas de fazer crescer os dividendos, e uma delas é simplesmente o facto de a empresa poder optar por pagar mais dos seus ganhos sob a forma de dividendos.

Muitos investidores avaliam o desempenho de uma empresa em termos de dividendos avaliando a variação dos pagamentos de dividendos ao longo do tempo. A Oshkosh registou um crescimento médio anual de 12% dos dividendos nos últimos 10 anos. É com agrado que vemos os dividendos a aumentar a par dos lucros ao longo de vários anos, o que pode ser um sinal de que a empresa pretende partilhar o crescimento com os accionistas.

Resumindo

A Oshkosh tem o que é preciso para manter os seus pagamentos de dividendos? O crescimento dos lucros por ação tem vindo a aumentar ligeiramente e a Oshkosh está a pagar menos de metade dos seus lucros e fluxo de caixa como dividendos. Este facto é interessante por várias razões, uma vez que sugere que a gestão pode estar a reinvestir fortemente na empresa, mas também oferece espaço para aumentar os dividendos a prazo. Preferíamos ver os lucros crescerem mais rapidamente, mas as melhores acções de dividendos a longo prazo combinam normalmente um crescimento significativo dos lucros por ação com um baixo rácio de pagamento, e a Oshkosh está a meio caminho. Há muito para gostar na Oshkosh, e nós daríamos prioridade a uma análise mais atenta.

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