Os ganhos promissores da Oshkosh (NYSE:OSK) podem assentar em bases suaves

O robusto relatório de resultados da Oshkosh Corporation(NYSE:OSK) não conseguiu movimentar o mercado das suas acções. Fizemos algumas pesquisas e encontramos alguns fatores preocupantes nos detalhes.

Confira nossa análise mais recente para Oshkosh

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Oshkosh

Um dos principais índices financeiros usados para medir o quão bem uma empresa converte seu lucro em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Isto significa que um rácio de acumulação negativo é positivo, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora não seja um problema ter um rácio de acumulação positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acumulação elevado é indiscutivelmente uma coisa má, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados por fluxo de caixa. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

A Oshkosh tem um rácio de acumulação de 0,20 para o ano até março de 2024. Infelizmente, isso significa que o seu fluxo de caixa livre ficou significativamente aquém dos seus lucros comunicados. Durante o ano passado, teve um fluxo de caixa livre negativo de US$150 milhões, em contraste com o lucro acima mencionado de US$688,9 milhões. Depois de um fluxo de caixa livre negativo no ano passado, imaginamos que alguns accionistas poderão perguntar-se se o seu consumo de caixa de 150 milhões de dólares, este ano, indica um risco elevado.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho de lucro da Oshkosh

A Oshkosh não converteu muito do seu lucro em fluxo de caixa livre no ano passado, o que alguns investidores podem considerar bastante subótimo. Por este motivo, pensamos que os lucros estatutários da Oshkosh podem ser melhores do que o seu poder de lucro subjacente. Mas a boa notícia é que o crescimento do EPS nos últimos três anos tem sido muito impressionante. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Assim, embora a qualidade dos lucros seja importante, é igualmente importante considerar os riscos que a Oshkosh enfrenta neste momento. Todas as empresas têm riscos, e detectámos dois sinais de alerta para a Oshkosh (um dos quais é potencialmente grave!) que deve conhecer.

Esta nota apenas analisou um único fator que lança luz sobre a natureza do lucro da Oshkosh. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos em pormenores. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar podem ser úteis.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.