Os ganhos suaves da MSC Industrial Direct (NYSE: MSM) são realmente melhores do que parecem

O mercado das acções da MSC Industrial Direct Co., Inc.(NYSE:MSM) não se movimentou muito depois de ter apresentado recentemente lucros fracos. A nossa análise sugere que, embora os lucros sejam fracos, as bases do negócio são fortes.

Veja a nossa análise mais recente da MSC Industrial Direct

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da MSC Industrial Direct

Muitos investidores não ouviram falar do rácio de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Para obter o rácio de acumulação, começamos por subtrair o FCF do lucro de um período e, em seguida, dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Nomeadamente, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de acumulação elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

A MSC Industrial Direct tem um rácio de acumulação de -0,14 para o ano até dezembro de 2023. Por conseguinte, os seus ganhos estatutários foram muito significativamente inferiores ao seu fluxo de caixa livre. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US $ 619 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US $ 331,3 milhões. Os accionistas da MSC Industrial Direct estão sem dúvida satisfeitos com a melhoria do fluxo de caixa livre nos últimos doze meses.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da MSC Industrial Direct

Como discutimos acima, a MSC Industrial Direct tem um fluxo de caixa livre perfeitamente satisfatório em relação ao lucro. Por isso, pensamos que o potencial de ganhos da MSC Industrial Direct é pelo menos tão bom quanto parece, e talvez até melhor! E o EPS está a subir 48% anualmente, nos últimos três anos. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos ganhos estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Por isso, se quiser aprofundar a análise desta ação, é fundamental ter em conta os riscos a que está sujeita. Em termos de riscos de investimento, identificámos 1 sinal de alerta com a MSC Industrial Direct, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Esta nota analisou apenas um único fator que esclarece a natureza do lucro da MSC Industrial Direct. Mas existem muitas outras formas de informar a sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, poderá considerar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.