As acções da Lennox International Inc. (NYSE:LII) podem ter corrido demasiado depressa demasiado cedo

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 29,2x, a Lennox International Inc.(NYSE:LII) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Lennox International, uma vez que os seus ganhos têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o forte desempenho dos lucros se mantenha, o que fez aumentar o P/E. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja a nossa última análise da Lennox International

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Lennox International se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Como está a tendência de crescimento da Lennox International?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Lennox International é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento digno de 13%. No último período de três anos, registou-se também um excelente aumento global de 63% do lucro por ação, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 14% por ano durante os próximos três anos. Este crescimento é semelhante ao crescimento anual de 13% previsto para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Lennox International se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/L da Lennox International?

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Lennox International negoceia atualmente com um P/E superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto está apenas em linha com o mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de lucros médios com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Também vale a pena notar que encontrámos dois sinais de alerta para a Lennox International que devem ser tidos em consideração.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Lennox International, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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