A L3Harris Technologies, Inc. (NYSE:LHX) não está a voar sob o radar

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da L3Harris Technologies, Inc.(NYSE:LHX) de 32,5x pode fazer com que pareça uma boa opção de venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a L3Harris Technologies tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Como está a tendência de crescimento da L3Harris Technologies?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o da L3Harris Technologies sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 17%. Consequentemente, o lucro por ação também aumentou 23% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS subam 25% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da L3Harris Technologies se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A palavra final

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a L3Harris Technologies mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como previsto. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte descida da cotação das acções num futuro próximo.

Dito isto, a L3Harris Technologies apresenta 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e um deles é um pouco desagradável.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a L3Harris Technologies, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.