Entrar barato na Kadant Inc. (NYSE: KAI) é improvável

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") inferiores a 16x, pode considerar a Kadant Inc.(NYSE:KAI) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/L de 27,5x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P / L pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Kadant tem sido muito lenta. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que impediu o P/E de entrar em colapso. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

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Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Kadant se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento da Kadant?

Para justificar seu índice P / L, a Kadant precisaria produzir um crescimento excecional, bem acima do mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 3,9% nos resultados da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante total de 135% nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 0,2% durante o próximo ano, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10%, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Kadant estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/E da Kadant?

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Kadant negoceia atualmente com um P/L muito mais elevado do que o esperado para uma empresa cujos lucros deverão diminuir. Quando vemos uma perspetiva fraca com os lucros a recuar, suspeitamos que o preço das acções está em risco de cair, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. Veja a nossa análisegratuita do balanço da Kadant com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É claro que também é possível encontrar uma ação melhor do que a Kadant. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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