O que você pode aprender com o P/E da JELD-WEN Holding, Inc. (NYSE:JELD)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da JELD-WEN Holding, Inc.(NYSE:JELD) de 72,3x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Com o crescimento dos seus ganhos em território positivo, em comparação com o declínio dos ganhos da maioria das outras empresas, a JELD-WEN Holding tem-se saído bastante bem ultimamente. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Haverá crescimento suficiente para a JELD-WEN Holding?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que rácios P/E como os da JELD-WEN Holding sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 110%. No entanto, isso não foi suficiente, uma vez que o último período de três anos registou uma queda muito desagradável de 68% no EPS no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente indesejável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 115% por ano durante os próximos três anos. Com a previsão de que o mercado apenas registará um crescimento anual de 10%, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de lucros.

À luz disto, é compreensível que o P/E da JELD-WEN Holding esteja acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

Conclusão sobre o P/E da JELD-WEN Holding

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a JELD-WEN Holding mantém o seu P/E elevado devido ao facto de o seu crescimento previsto ser superior ao do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores sentem que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço da ação.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 2 sinais de alerta para a JELD-WEN Holding (1 é um pouco preocupante!) que descobrimos.

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