O que pode aprender com o P/E da Ingersoll Rand Inc. (NYSE:IR)

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 16x, pode considerar-se a Ingersoll Rand Inc.(NYSE:IR) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 40,8x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/L altamente elevado.

A Ingersoll Rand tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os actuais accionistas poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Qual é a tendência de crescimento da Ingersoll Rand?

Para justificar seu índice P / L, a Ingersoll Rand precisaria produzir um crescimento excecional, bem acima do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 37%. No entanto, o EPS quase não aumentou desde há três anos, o que não é o ideal. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 24% por ano durante os próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 12% ao ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Ingersoll Rand está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Ingersoll Rand revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 1 sinal de alerta para a Ingersoll Rand que deve ser tido em conta.

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