A contabilidade conservadora da Insteel Industries (NYSE:IIIN) pode explicar os ganhos fracos

O relatório de ganhos mais recente da Insteel Industries, Inc.(NYSE:IIIN) foi dececionante para os accionistas. Embora os números das manchetes fossem fracos, acreditamos que os investidores podem estar perdendo alguns fatores encorajadores.

Confira nossa análise mais recente para Insteel Industries

Ampliando os ganhos da Insteel Industries

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida fundamental para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Embora não seja um problema ter um rácio de acréscimos positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acréscimos elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxos de caixa. Há, nomeadamente, alguns dados académicos que sugerem que um rácio de acréscimo elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

A Insteel Industries tem um rácio de acumulação de -0,12 para o ano até março de 2024. Por conseguinte, os seus ganhos estatutários foram bastante inferiores ao seu fluxo de caixa livre. De facto, nos últimos doze meses, reportou um fluxo de caixa livre de 56 milhões de dólares, bem acima dos 24,3 milhões de dólares que reportou em lucros. O fluxo de caixa livre da Insteel Industries melhorou ao longo do último ano, o que é geralmente bom de ver.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho de lucro da Insteel Industries

Como discutimos acima, a Insteel Industries tem um fluxo de caixa livre perfeitamente satisfatório em relação ao lucro. Com base nesta observação, consideramos provável que o lucro estatutário da Insteel Industries subestime efetivamente o seu potencial de ganhos! Por outro lado, o seu EPS diminuiu efetivamente nos últimos doze meses. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Se quiser saber mais sobre a Insteel Industries como empresa, é importante estar ciente dos riscos que enfrenta. Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta que deve ser observado para obter uma melhor imagem da Insteel Industries.

Hoje, analisámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Insteel Industries. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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