Há motivos para preocupação com o preço da Hubbell Incorporated (NYSE: HUBB)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") abaixo de 16x, pode considerar a Hubbell Incorporated(NYSE:HUBB) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 28,1x. No entanto, o P / L pode ser bastante alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Hubbell tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros a regredir. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a navegar pelos ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja nossa análise mais recente para Hubbell

Quer saber como os analistas acham que o futuro da Hubbell se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O que as métricas de crescimento estão nos dizendo sobre o alto P / L?

Para justificar seu índice P / L, a Hubbell precisaria produzir um crescimento excecional bem acima do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 49% para o resultado final da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 133% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 8,0% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 10% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Hubbell estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

O resultado final do P/E da Hubbell

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certas indústrias, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Hubbell negoceia atualmente com um P/E muito mais elevado do que o esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos fraca com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções está em risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Hubbell tem 2 sinais de alerta que achamos que deves ter em atenção.

Talvez consigas encontrar um investimento melhor do que a Hubbell. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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