A Hubbell (NYSE:HUBB) tem um balanço sólido como uma rocha

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Tal como acontece com muitas outras empresas , a Hubbell Incorporated(NYSE:HUBB) recorre à dívida. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que esta tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo ao considerar os níveis de dívida de uma empresa é considerar o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Hubbell

Quanta dívida tem a Hubbell?

Como você pode ver abaixo, a Hubbell tinha US $ 1.44 bilhão em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, também tinha US $ 590.7 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 852.3 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Hubbell?

De acordo com o último balanço relatado, a Hubbell tinha passivos de US $ 1.07 bilhão com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1.95 bilhão com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro de US$590,7 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$852,9 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam mais US$1,57 mil milhões do que a combinação da sua tesouraria e das suas contas a receber a curto prazo.

Claro que a Hubbell tem uma capitalização de mercado titânica de 16,9 mil milhões de dólares, pelo que estas responsabilidades são provavelmente geríveis. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior.

Utilizamos dois rácios principais para nos informar sobre os níveis de dívida em relação aos lucros. O primeiro é a dívida líquida dividida pelos lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), enquanto o segundo é o número de vezes que os lucros antes de juros e impostos (EBIT) cobrem as despesas com juros (ou a cobertura de juros, para abreviar). Desta forma, consideramos tanto o quantum absoluto da dívida, como as taxas de juro pagas sobre a mesma.

A Hubbell tem um rácio baixo de dívida líquida para EBITDA de apenas 0,75. E o seu EBIT cobre as despesas com juros umas impressionantes 25,7 vezes. Por isso, pode dizer-se que não está mais ameaçada pela sua dívida do que um elefante está por um rato. Para além disso, a Hubbell aumentou o seu EBIT em 46% nos últimos doze meses, e esse crescimento facilitará a gestão da sua dívida. Não há dúvida de que é no balanço que mais aprendemos sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que irão determinar a capacidade da Hubbell para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiveres concentrado no futuro, podes consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Por último, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. Por isso, vale a pena verificar quanto desse EBIT é suportado pelo fluxo de caixa livre. Durante os últimos três anos, a Hubbell produziu um fluxo de caixa livre robusto equivalente a 70% do seu EBIT, mais ou menos o que seria de esperar. Este dinheiro vivo significa que a empresa pode reduzir a sua dívida quando quiser.

A nossa opinião

Felizmente, a impressionante cobertura de juros da Hubbell implica que ela tem a vantagem sobre a sua dívida. E isso é apenas o começo das boas notícias, uma vez que a sua taxa de crescimento do EBIT também é muito animadora. De um modo geral, não nos parece que a Hubbell esteja a correr maus riscos, uma vez que o seu endividamento parece modesto. Por isso, o balanço parece-nos bastante saudável. Acima da maioria das outras métricas, pensamos que é importante acompanhar a rapidez com que os lucros por ação estão a crescer, se é que estão. Se também chegou a essa conclusão, está com sorte, porque hoje pode ver este gráfico interativo do historial dos lucros por ação da Hubbell gratuitamente.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.