Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") inferiores a 16x, pode considerar a Hillenbrand, Inc.(NYSE:HI) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/L de 30,4x. No entanto, não é aconselhável apenas tomar o P / L pelo valor de face, pois pode haver uma explicação para o fato de ser tão elevado.
Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Hillenbrand, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.
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Qual é a tendência de crescimento da Hillenbrand?
A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o de Hillenbrand é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.
Em termos retrospectivos, o último ano apresentou praticamente o mesmo número de resultados da empresa que o ano anterior. A tendência a longo prazo não tem sido melhor, uma vez que a empresa também não apresenta qualquer crescimento dos lucros nos últimos três anos. Parece-nos, portanto, evidente que a empresa se tem esforçado por aumentar significativamente os lucros durante esse período.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 66% no próximo ano. Com o mercado a prever um crescimento de apenas 10%, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais forte.
Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Hillenbrand se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
A principal conclusão
Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.
Estabelecemos que a Hillenbrand mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte descida da cotação das acções num futuro próximo.
Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Hillenbrand ( 1 não pode ser ignorado) aos quais deve estar atento.
Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Hillenbrand, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.