O preço é justo para a Hillenbrand, Inc. (NYSE:HI)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") inferiores a 16x, pode considerar a Hillenbrand, Inc.(NYSE:HI) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/L de 30,4x. No entanto, não é aconselhável apenas tomar o P / L pelo valor de face, pois pode haver uma explicação para o fato de ser tão elevado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Hillenbrand, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Hillenbrand se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento da Hillenbrand?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o de Hillenbrand é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Em termos retrospectivos, o último ano apresentou praticamente o mesmo número de resultados da empresa que o ano anterior. A tendência a longo prazo não tem sido melhor, uma vez que a empresa também não apresenta qualquer crescimento dos lucros nos últimos três anos. Parece-nos, portanto, evidente que a empresa se tem esforçado por aumentar significativamente os lucros durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 66% no próximo ano. Com o mercado a prever um crescimento de apenas 10%, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais forte.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Hillenbrand se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a Hillenbrand mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte descida da cotação das acções num futuro próximo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Hillenbrand ( 1 não pode ser ignorado) aos quais deve estar atento.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Hillenbrand, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.