Stock Analysis
Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 27,8x, a Gorman-Rupp Company(NYSE:GRC) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.
A Gorman-Rupp tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os actuais accionistas poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.
Veja nossa análise mais recente para Gorman-Rupp
Há crescimento suficiente para a Gorman-Rupp?
A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o de Gorman-Rupp é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.
Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação num impressionante 212% no ano passado. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o lucro por ação em 38% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 23% durante o próximo ano, de acordo com os dois analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever apenas 13%, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de lucros.
Com esta informação, podemos ver porque é que a Gorman-Rupp está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
O resultado final do P/E da Gorman-Rupp
Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.
Estabelecemos que a Gorman-Rupp mantém o seu P/L elevado devido ao facto de o seu crescimento previsto ser superior ao do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma descida acentuada do preço das acções num futuro próximo.
Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 1 sinal de alerta para a Gorman-Rupp que deve ser tido em conta.
Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que a Gorman-Rupp. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).
Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.