Os fortes ganhos da Graham's (NYSE:GHM) são de boa qualidade

A Graham Corporation (NYSE:GHM ) acaba de registar bons resultados, mas o preço das acções não se moveu muito. Os investidores estão provavelmente a ignorar alguns factores subjacentes que são encorajadores para o futuro da empresa.

Veja nossa análise mais recente para Graham

Um olhar mais atento sobre os ganhos de Graham

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida chave para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é uma coisa boa, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acumulação positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de acumulação é bastante elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Para o ano até setembro de 2023, a Graham tinha um rácio de acréscimos de -0,19. Isto indica que o seu fluxo de caixa livre excedeu significativamente o seu lucro estatutário. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US $ 20 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US $ 2,94 milhões. O fluxo de caixa livre da Graham melhorou ao longo do último ano, o que é geralmente bom de se ver.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho de lucro de Graham

Como discutimos acima, o índice de acumulação de Graham indica uma forte conversão de lucro em fluxo de caixa livre, o que é positivo para a empresa. Por isso, pensamos que o potencial de ganhos subjacentes da Graham é tão bom, ou possivelmente ainda melhor, do que o lucro estatutário faz parecer! E também é positivo que a empresa tenha mostrado melhorias suficientes para registar um lucro este ano, depois de ter perdido dinheiro no ano passado. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos resultados estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Obviamente, gostamos de considerar os dados históricos para fundamentar a nossa opinião sobre uma empresa. Mas pode ser realmente valioso considerar o que os outros analistas estão a prever. No Simply Wall St, temos estimativas de analistas que podem ser consultadas clicando aqui .

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro de Graham. Mas existem muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções compr adas por iniciados pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.