Os investidores na General Electric (NYSE:GE) obtiveram retornos sólidos de 182% nos últimos cinco anos

Quando se compra uma ação, há sempre a possibilidade de ela cair 100%. Mas, pelo lado positivo, é possível ganhar muito mais do que 100% com uma ação realmente boa. Os accionistas a longo prazo da General Electric Company(NYSE:GE) sabem-no bem, uma vez que as acções subiram 107% em cinco anos. E no último mês, o preço das acções subiu 12%. Mas isto pode estar relacionado com as boas condições do mercado - as acções no seu mercado subiram 8,4% no último mês.

Analisemos os fundamentos subjacentes a longo prazo e vejamos se têm sido consistentes com os rendimentos dos accionistas.

Veja a nossa última análise da General Electric

É inegável que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho empresarial subjacente. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado se alterou ao longo do tempo é analisar a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus resultados por ação (EPS).

Durante a última meia década, a General Electric tornou-se rentável. Por vezes, o início da rendibilidade é um ponto de inflexão importante que pode assinalar o rápido crescimento dos lucros que se avizinha, o que, por sua vez, justifica ganhos muito fortes no preço das acções. Dado que a empresa teve lucros há três anos, mas não há cinco anos, vale a pena analisar também a rendibilidade das acções nos últimos três anos. Podemos ver que o preço das acções da General Electric subiu 44% nos últimos três anos. Durante o mesmo período, o EPS cresceu 34% em cada ano. Este crescimento do EPS é superior ao aumento médio anual de 13% do preço das acções ao longo dos mesmos três anos. Por conseguinte, parece que o mercado moderou um pouco as suas expectativas de crescimento.

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) são apresentados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Sabemos que a General Electric melhorou os seus resultados nos últimos três anos, mas o que é que o futuro nos reserva? Talvez valha a pena consultar o nosso relatório gratuito sobre a evolução da sua situação financeira ao longo do tempo.

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. No caso da General Electric, tem uma TSR de 182% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que a General Electric recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 84% nos últimos doze meses. E isso inclui os dividendos. É melhor do que o retorno anualizado de 23% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter melhores resultados recentemente. Na melhor das hipóteses, isto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que significa que agora pode ser uma óptima altura para aprofundar o assunto. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos verdadeiramente uma perspetiva, temos de considerar também outras informações. Por exemplo, descobrimos 3 sinais de alerta para a General Electric (1 não nos agrada muito!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.