Os investidores da General Electric Company (NYSE:GE) estão menos pessimistas do que o esperado

Quando cerca de metade das empresas do sector industrial nos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") inferiores a 0,6x, pode considerar a General Electric Company (NYSE:GE) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/S de 1,7x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P / S pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão alto quanto é.

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O que significa o P/S da General Electric para os accionistas?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a General Electric, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a General Electric.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da General Electric?

Para justificar seu índice P / S, a General Electric precisaria produzir um crescimento impressionante além do setor.

Olhando para trás primeiro, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 36% no ano passado. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento das receitas a três anos relativamente inexistente em termos globais. Portanto, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração de 0,5% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector mais vasto cresça 3,9% ao ano, o que é um quadro pouco animador.

Com esta informação, consideramos preocupante que a General Electric esteja a negociar a um P/S superior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócios da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S cair para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O que é que o P/S da General Electric significa para os investidores?

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Para uma empresa com receitas que deverão diminuir no contexto de uma indústria em crescimento, o P/S da General Electric é muito mais elevado do que teríamos previsto. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que o declínio previsto das receitas futuras poderá afetar o sentimento positivo que está a sustentar o P/S. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 6 sinais de alerta para a General Electric (2 não podem ser ignorados!) que descobrimos.

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