A popularidade da GATX Corporation (NYSE:GATX) junto dos investidores está ameaçada por um preço excessivo

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 18x da GATX Corporation (NYSE:GATX) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 17x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/E sem explicação, pois os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a GATX tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se deteriore como o resto, o que tem impedido o P/E de subir. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não estivermos a favor.

Veja nossa análise mais recente para GATX

Quer saber como os analistas pensam que o futuro do GATX se compara ao da indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com o mercado para que índices P / L como o do GATX sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 41% nos resultados da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 34% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 4,6%, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10%, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco.

Neste contexto, é curioso que o P/E da GATX esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará por pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da GATX revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores não estão a afetar o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros fraca, com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções está em risco de cair, fazendo baixar o P/E moderado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Dito isto, o GATX está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles deixa-nos um pouco desconfortáveis.

É claro que também é possível encontrar uma ação melhor do que a GATX. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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