A Eve Holding (NYSE:EVEX) é afetada pela sua carga de dívida?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Constatamos que a Eve Holding, Inc.(NYSE:EVEX) tem efetivamente dívidas no seu balanço. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Eve Holding

Qual o nível de endividamento da Eve Holding?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em março de 2024 a Eve Holding tinha US $ 40.0 milhões em dívidas, um aumento em nenhum, ao longo de um ano. No entanto, o seu balanço mostra que detém US$138,3 milhões em dinheiro, pelo que na realidade tem US$98,3 milhões de dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Eve Holding?

Podemos ver no balanço mais recente que a Eve Holding tinha passivos de US $ 45.2 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 42.2 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$138,3 milhões e US$84,4 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, na verdade, tem US$135,2 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Eve Holding poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em termos simples, o facto de a Eve Holding ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Eve Holding pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Parece provável que os accionistas esperem que a Eve Holding consiga fazer avançar significativamente o seu plano de negócios dentro de pouco tempo, uma vez que não tem receitas significativas neste momento.

Qual é o risco da Eve Holding?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E registamos que a Eve Holding teve um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. E, no mesmo período, teve uma saída de caixa livre negativa de US$111 milhões e registou uma perda contabilística de US$127 milhões. No entanto, tem um caixa líquido de US$ 98,3 milhões, por isso tem um pouco de tempo antes de precisar de mais capital. Embora o seu balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 3 sinais de alerta com a Eve Holding (pelo menos 2 dos quais são significativos) , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívida líquida. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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