Porque é que não estamos preocupados com o preço das acções da Eaton Corporation plc (NYSE:ETN)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar-se a Eaton Corporation plc(NYSE:ETN) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 39,6x. No entanto, o P / L pode ser bastante alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Eaton tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja a nossa última análise da Eaton

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Eaton irá ajudá-lo a descobrir o que está no horizonte.

Existe crescimento suficiente para a Eaton?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Eaton é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 32% no ano passado. É agradável constatar que o lucro por ação também aumentou 138% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 13% por ano durante os próximos três anos. Com o mercado a prever apenas 10% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de ganhos mais forte.

Assim sendo, é compreensível que o P/E da Eaton se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

A principal conclusão

Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que a Eaton mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os ganhos futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Eaton que descobrimos.

É claro que se pode encontrar um investimento fantástico, analisando alguns bons candidatos. Por isso, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

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