Os accionistas devem estar satisfeitos com o preço da ESCO Technologies Inc. (NYSE:ESE)

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 16x, pode considerar-se a ESCO Technologies Inc.(NYSE:ESE) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 27,5x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a ESCO Technologies tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa vai continuar a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Qual é a tendência de crescimento da ESCO Technologies?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o da ESCO Technologies sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar os lucros por ação em 9,1% no ano passado. É agradável constatar que os EPS também aumentaram 276% em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 19% durante o próximo ano, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente mais elevada do que a previsão de crescimento de 12% para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da ESCO Technologies se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

Conclusão sobre o P/E da ESCO Technologies

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da ESCO Technologies revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

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