Alguns podem estar optimistas quanto aos ganhos da Masonite International (NYSE:DOOR)

O mercado das acções da Masonite International Corporation(NYSE:DOOR) não se movimentou muito depois de ter apresentado ganhos fracos recentemente. Fizemos algumas pesquisas e acreditamos que os ganhos são mais fortes do que parecem.

Confira nossa análise mais recente para Masonite International

Aumentando o zoom nos ganhos da Masonite International

Em altas finanças, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação (do fluxo de caixa). Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é uma coisa boa, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero não seja preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Nomeadamente, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de acumulação elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

A Masonite International tem um rácio de acumulação de -0,14 para o ano até março de 2024. Isso implica que tem uma boa conversão de caixa e que o seu fluxo de caixa livre excedeu solidamente o seu lucro no ano passado. De facto, teve um fluxo de caixa livre de 374 milhões de dólares no último ano, o que foi muito mais do que o seu lucro estatutário de 140,8 milhões de dólares. Os accionistas da Masonite International estão sem dúvida satisfeitos com a melhoria do fluxo de caixa livre nos últimos doze meses. No entanto, isso não é tudo o que há a considerar. O rácio de acumulação reflecte, pelo menos em parte, o impacto de itens invulgares no lucro estatutário.

Isto pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Como é que os itens invulgares influenciam o lucro?

O lucro da Masonite International foi reduzido por itens incomuns no valor de US$ 132 milhões nos últimos doze meses, e isso ajudou a produzir uma alta conversão de caixa, conforme refletido por seus itens incomuns. Num cenário em que esses itens incomuns incluíssem encargos não monetários, esperaríamos ver um forte rácio de acumulação, que é exatamente o que aconteceu neste caso. Embora as deduções devidas a rubricas não habituais sejam, à partida, decepcionantes, há um lado positivo. Quando analisámos a grande maioria das empresas cotadas em todo o mundo, verificámos que as rubricas anormais significativas não se repetem frequentemente. E, afinal, é exatamente isso que a terminologia contabilística implica. Nos doze meses até março de 2024, a Masonite International teve uma grande despesa com itens incomuns. Se tudo o resto se mantiver igual, isto teria provavelmente o efeito de fazer com que o lucro estatutário parecesse pior do que o seu poder de ganhos subjacente.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Masonite International

Em conclusão, tanto o rácio de acumulação da Masonite International como os seus itens invulgares sugerem que os seus ganhos estatutários são provavelmente razoavelmente conservadores. Depois de considerarmos tudo isto, achamos que o lucro estatutário da Masonite International provavelmente subestima o seu potencial de ganhos! Assim, embora a qualidade dos ganhos seja importante, é igualmente importante considerar os riscos que a Masonite International enfrenta neste momento. No Simply Wall St, encontrámos 3 sinais de alerta para a Masonite International e pensamos que merecem a sua atenção.

A nossa análise da Masonite International centrou-se em determinados factores que podem fazer com que os seus ganhos pareçam melhores do que são. E foi aprovada com distinção. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos em pormenores. Por exemplo, muitas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade dos capitais próprios é uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessária alguma pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.