Por que os ganhos da Core & Main (NYSE:CNM) são melhores do que parecem

Os investidores sinalizaram que estavam satisfeitos com o relatório de lucros mais recente da Core & Main, Inc.(NYSE:CNM). De acordo com a nossa análise do relatório, os fortes números de lucros são apoiados por fortes fundamentos de ganhos.

Veja nossa análise mais recente para Core & Main

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos do Core & Main

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida fundamental para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Por conseguinte, é considerado bom quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas é mau se o seu rácio de acumulação for positivo. Embora não seja um problema ter um rácio de acréscimos positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acréscimos elevado é indiscutivelmente uma coisa má, porque indica que os lucros em papel não são correspondidos pelo fluxo de caixa. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

Para o ano até janeiro de 2024, a Core & Main tinha um rácio de acumulação de -0,19. Isso implica que tem uma conversão de caixa muito boa e que os seus ganhos no ano passado subestimam significativamente o seu fluxo de caixa livre. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US$ 1,0 bilhão durante o período, superando seu lucro relatado de US$ 371,0 milhões. O fluxo de caixa livre da Core & Main melhorou durante o ano passado, o que é geralmente bom de ver.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Core & Main

Felizmente para os accionistas, a Core & Main produziu bastante fluxo de caixa livre para apoiar os seus números de lucros estatutários. Com base nesta observação, consideramos possível que o lucro estatutário da Core & Main subestime de facto o seu potencial de ganhos! Melhor ainda, os seus EPS estão a crescer fortemente, o que é agradável de ver. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Se quiser saber mais sobre a Core & Main como empresa, é importante estar ciente dos riscos que enfrenta. Em termos de riscos de investimento, identificámos 1 sinal de alerta com a Core & Main, e compreendê-lo deve fazer parte do seu processo de investimento.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Core & Main. Mas há muitas outras formas de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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