O que o ganho de 34% no preço das ações da Bloom Energy Corporation (NYSE: BE) não está dizendo a você

Apesar de uma corrida já forte, as acções da Bloom Energy Corporation(NYSE:BE) têm vindo a ganhar força, com um ganho de 34% nos últimos trinta dias. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 13% nos últimos doze meses.

Após um salto tão grande no preço, tendo em conta que cerca de metade das empresas que operam no sector elétrico dos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,7x, pode considerar a Bloom Energy como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/S de 2,3x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/S.

Veja nossa análise mais recente para Bloom Energy

O que é que o P/S da Bloom Energy significa para os accionistas?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Bloom Energy, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho pouco inspirador das receitas recupere significativamente, o que impediu que o rácio P/S entrasse em colapso. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Bloom Energy.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão elevado como o da Bloom Energy é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar a indústria.

Retrospetivamente, o último ano apresentou praticamente o mesmo número de resultados da empresa que o ano anterior. No entanto, alguns anos fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num total impressionante de 56% nos últimos três anos. Assim, embora a empresa tenha feito um trabalho sólido no passado, é um pouco preocupante ver o crescimento das receitas diminuir tanto como tem acontecido.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 24% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 47% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, consideramos preocupante que a Bloom Energy esteja a negociar a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

As acções da Bloom Energy deram um grande passo na direção norte, mas o seu P/S é elevado em resultado disso. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

É uma surpresa ver a Bloom Energy ser transaccionada a um P/S tão elevado, uma vez que as previsões de receitas não são nada de extraordinário. A fraqueza na estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o elevado P/S, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, sobretudo se as coisas não melhorarem.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Bloom Energy que deve conhecer.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que têm registado um forte crescimento dos lucros.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.