AZZ (NYSE:AZZ) registou ganhos saudáveis, mas existem alguns outros factores a ter em conta

Apesar de ter anunciado fortes ganhos, as acções da AZZ Inc.(NYSE:AZZ) estavam lentas. Fizemos algumas pesquisas e encontramos alguns problemas subjacentes preocupantes.

Veja nossa análise mais recente para AZZ

Um aspeto essencial da avaliação da qualidade dos lucros é observar o quanto uma empresa está diluindo os acionistas. A AZZ aumentou o número de acções emitidas em 19% no último ano. Por conseguinte, cada ação recebe agora uma parte menor do lucro. Falar de lucro líquido, sem reparar nos lucros por ação, é distrair-se com os números grandes e ignorar os números mais pequenos que falam do valor por ação. Veja o crescimento histórico do EPS da AZZ clicando neste link.

Um olhar sobre o impacto da diluição da AZZ nos seus resultados por ação (EPS)

A AZZ melhorou seu lucro nos últimos três anos, com um ganho anualizado de 221% nesse período. E, à primeira vista, o ganho de 50% no lucro do último ano impressiona. Mas, em comparação, o EPS só aumentou 49% no mesmo período. Por conseguinte, a diluição está a ter uma influência notável nos rendimentos dos accionistas.

A longo prazo, o crescimento dos lucros por ação deve gerar um crescimento do preço das acções. Por conseguinte, será certamente positivo para os accionistas se a AZZ conseguir aumentar os lucros por ação de forma persistente. No entanto, se os lucros aumentarem e os resultados por ação se mantiverem estáveis (ou mesmo diminuírem), os accionistas poderão não ver grandes benefícios. Por essa razão, pode dizer-se que o EPS é mais importante do que o rendimento líquido a longo prazo, partindo do princípio de que o objetivo é avaliar se o preço das acções de uma empresa pode aumentar.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da AZZ

Os acionistas da AZZ devem ter em mente quantas novas ações ela está emitindo, porque a diluição claramente tem o poder de impactar severamente os retornos dos acionistas. Por este motivo, pensamos que os lucros estatutários da AZZ podem ser melhores do que o seu poder de lucro subjacente. Mas a boa notícia é que o crescimento do EPS nos últimos três anos tem sido muito impressionante. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Por isso, se quiser fazer uma análise mais aprofundada da empresa, é fundamental estar informado sobre os riscos envolvidos. Por exemplo, a AZZ tem 2 sinais de alerta (e 1 que não deve ser ignorado) que achamos que deve conhecer.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da AZZ. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade dos capitais próprios é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, pode achar útil esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio, ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.