O preço das acções da APi Group Corporation (NYSE:APG) não está a bater certo

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da APi Group Corporation (NYSE:APG) de 1,1x neste momento parece bastante "intermédio" para as empresas da indústria da construção nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 0,8x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente para APi Group

Como é que o APi Group se tem comportado recentemente?

O APi Group poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as receitas têm crescido menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas vai mudar. É de esperar que assim seja, caso contrário, estamos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro do APi Group se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

O rácio P/S do APi Group seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento moderado e, mais importante, um desempenho em linha com a indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou as receitas num impressionante 15% no ano passado. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 86% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Passando para o futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 3,9% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 7,7%, o que é visivelmente mais atrativo.

Neste contexto, é curioso que o P/S do APi Group esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa são menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará por pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso olhar para as previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas do APi Group mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 2 sinais de alerta do APi Group (1 é potencialmente grave!) que descobrimos.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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