Os ganhos não contam a história do Alamo Group Inc. (NYSE:ALG)

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 18,3x do Alamo Group Inc. (NYSE:ALG) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 16x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

O Alamo Group tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se deteriore como o resto, o que tem impedido o aumento do P/L. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto a empresa não está a ser favorecida.

Confira nossa análise mais recente do Alamo Group

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre o Alamo Group ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O crescimento corresponde ao P/E?

O rácio P/E do Alamo Group seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, sobretudo, um desempenho em linha com o mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 33%. É agradável constatar que o EPS também registou um aumento de 130% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 5,4% no próximo ano. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento de 11% previsto para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E do Grupo Alamo esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/L do Grupo Alamo?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que o Grupo Alamo negoceia atualmente com um P/L superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de lucros fraca com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E moderado. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta do Grupo Alamo que descobrimos.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio do Grupo Alamo, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para algumas outras empresas que pode ter perdido.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.