Os accionistas da Applied Industrial Technologies, Inc. (NYSE:AIT) podem estar à procura de uma saída

Com um rácio preço/lucro mediano (ou "P/E") de cerca de 17x nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/E de 18,4x da Applied Industrial Technologies, Inc. (NYSE:AIT). No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/E.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Applied Industrial Technologies, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a inverter-se. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se deteriore como o resto, o que tem impedido o P/E de subir. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não estivermos a favor.

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Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Applied Industrial Technologies se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe algum crescimento para a Applied Industrial Technologies?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com o mercado para que índices P / L como o da Applied Industrial Technologies sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em uns impressionantes 29% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 1.712% nos EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 4,0% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 13% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, achamos interessante que a Applied Industrial Technologies esteja a ser negociada a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/L da Applied Industrial Technologies?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da Applied Industrial Technologies revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores não estão a afetar o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Neste momento, estamos desconfortáveis com o P/E, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Applied Industrial Technologies que deve conhecer.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Applied Industrial Technologies, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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