Falta alguma confiança no P/E da Applied Industrial Technologies, Inc. (NYSE:AIT)

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar-se a Applied Industrial Technologies, Inc. (NYSE:AIT) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 20,2x. No entanto, o P / L pode ser alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Applied Industrial Technologies tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Applied Industrial Technologies precisaria produzir um crescimento impressionante além do mercado.

Retrospetivamente, o ano passado proporcionou um ganho decente de 12% para os resultados financeiros da empresa. O EPS também registou um aumento de 226% em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 4,0% no próximo ano. Com o mercado a prever um crescimento de 13%, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco.

Com esta informação, consideramos preocupante que a Applied Industrial Technologies esteja a ser negociada a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/L da Applied Industrial Technologies?

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Applied Industrial Technologies é atualmente transaccionada com um P/E muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do mercado em geral. Neste momento, sentimo-nos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. A nossa análisegratuita do balanço da Applied Industrial Technologies , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

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