Stock Analysis
O rácio preço/lucro (ou "P/E") da AAR Corp.(NYSE:AIR) de 41,4x pode fazer com que pareça uma boa opção de venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.
A AAR tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm diminuído mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.
Ver a nossa análise mais recente da AAR
Quer saber como os analistas pensam que o futuro da AAR se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?
O rácio P/E da AAR seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o mercado.
Em retrospetiva, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 33% nos resultados da empresa. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 263% no EPS, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Embora tenha sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi mais do que adequado para a empresa.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 96% durante o próximo ano, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever apenas 12%, a empresa está posicionada para um resultado de ganhos mais forte.
Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da AAR seja superior ao da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
Conclusão sobre o P/L da AAR
Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.
Estabelecemos que a AAR mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.
Dito isto, a AAR apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
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AAR
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