O aumento de 28% no preço da VirTra, Inc. (NASDAQ: VTSI) está fora de sintonia com os ganhos

As acções da VirTra, Inc.(NASDAQ:VTSI) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 28% após um período instável anterior. O ganho anual chega a 150% após o último aumento, fazendo com que os investidores se sentem e tomem conhecimento.

Apesar da firme subida de preço, não é demais dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") da VirTra, de 17,5x, parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E médio ronda os 17x. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

A VirTra tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se deteriore como o resto, o que impediu que o P/E subisse. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto a empresa não está a ser favorecida.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve estar a igualar o mercado para que rácios P/E como o da VirTra sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 326%. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 297% no total durante os últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 4,3%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 12%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da VirTra esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

A palavra final

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/E da VirTra também está de volta à mediana do mercado. Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da VirTra revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores não estão a afetar o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros fraca com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E moderado. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a VirTra que deve ser tido em conta.

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