A urban-gro (NASDAQ:UGRO) está a utilizar a dívida de forma sensata?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante notar que a urban-gro, Inc.(NASDAQ:UGRO) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Por que é que a dívida traz riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço muito baixo. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da urban-gro

Qual é a dívida líquida da urban-gro?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em setembro de 2023 o urban-gro tinha US $ 1.96 milhão em dívidas, um aumento em nenhum, em um ano. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 4.77 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 2.81 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da urban-gro?

De acordo com o último balanço relatado, o urban-gro tinha passivos de US $ 31.9 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 2.53 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$4,77 milhões, bem como contas a receber no valor de US$26,7 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, tem passivos que totalizam US$2,99 milhões a mais do que o seu dinheiro e contas a receber a curto prazo, combinados.

É claro que a urban-gro tem uma capitalização de mercado de US$ 23,3 milhões, portanto, esses passivos são provavelmente administráveis. No entanto, pensamos que vale a pena estar atento à solidez do seu balanço, uma vez que pode mudar com o tempo. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a urban-gro possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a urban-gro pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a urban-gro registou receitas de 74 milhões de dólares, o que representa um ganho de 7,6%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da urban-gro?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E o facto é que, nos últimos doze meses, a urban-gro perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). E, no mesmo período, teve uma saída de caixa livre negativa de US$ 11 milhões e registou uma perda contabilística de US$ 18 milhões. Com apenas US$ 2,81 milhões no balanço, parece que vai precisar de levantar capital novamente em breve. Resumindo, estamos um pouco cépticos em relação a esta empresa, uma vez que parece bastante arriscada na ausência de fluxo de caixa livre. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 5 sinais de alerta para o urban-gro a que deve estar atento.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento líquido de tesouraria.

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