Eis porque é que a Tigo Energy (NASDAQ:TYGO) pode pagar alguma dívida

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando afirma que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a Tigo Energy, Inc.(NASDAQ:TYGO) utiliza a dívida na sua atividade. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Por que é que a dívida traz riscos?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja por meio de captação de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. No entanto, ao substituir a diluição, o endividamento pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Tigo Energy

Qual é a dívida da Tigo Energy?

A imagem abaixo, na qual pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Tigo Energy tinha uma dívida de US$33,8 milhões no final de março de 2024, uma redução de US$49,7 milhões ao longo de um ano. No entanto, como tem uma reserva de caixa de US $ 21,9 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 11,9 milhões.

Quão forte é o balanço da Tigo Energy?

Podemos ver no balanço mais recente que a Tigo Energy tinha passivos de 14,2 milhões de dólares com vencimento no prazo de um ano e passivos de 40,6 milhões de dólares com vencimento para além desse prazo. Em compensação, tinha US$21,9 milhões em caixa e US$6,31 milhões em contas a receber que se venciam num prazo de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$26,5 milhões.

Este défice não é assim tão mau porque a Tigo Energy vale US$91,8 milhões e, portanto, poderia provavelmente obter capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. Mas queremos estar atentos aos indícios de que a sua dívida está a acarretar demasiados riscos. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Tigo Energy para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Em 12 meses, a Tigo Energy registou uma perda ao nível do EBIT e viu as suas receitas caírem para US$105 milhões, o que representa uma queda de 14%. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Advertência

Não só a receita da Tigo Energy caiu nos últimos doze meses, como também produziu lucros negativos antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu uns consideráveis US$21m ao nível do EBIT. Quando olhamos para este facto e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos pouco sensato que a empresa tenha qualquer dívida. Por isso, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de ter gasto 46 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 6 sinais de alerta para a Tigo Energy que deve ter em conta antes de investir aqui.

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.