Falta alguma confiança no P/S da Transcat, Inc. (NASDAQ:TRNS)

Quando se vê que quase metade das empresas da indústria de Distribuidores Comerciais nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") abaixo de 1,1x, a Transcat, Inc.(NASDAQ:TRNS) parece estar a emitir fortes sinais de venda com o seu rácio P/S de 4,2x. No entanto, não é aconselhável tomar o P / S apenas pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Veja nossa análise mais recente para Transcat

Como é o desempenho recente da Transcat?

A Transcat tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas mais do que a maioria das outras empresas. O P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas vai continuar. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Transcat.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Transcat teria de produzir um crescimento extraordinário que excedesse largamente o do sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 12% nas receitas da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 47% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 6,2% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Esta previsão é semelhante à previsão de crescimento de 6,2% ao ano para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Transcat se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que é que o P/S da Transcat significa para os investidores?

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Uma vez que se prevê que as suas receitas cresçam em linha com a indústria em geral, parece que a Transcat negoceia atualmente com um P/S superior ao esperado. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que a empresa consiga antecipar-se ao resto do sector a curto prazo, será um desafio manter o preço das acções aos níveis actuais.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a Transcat, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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