Receitas aprimoradas necessárias antes que o salto de 33% das ações da TPI Composites, Inc. (NASDAQ: TPIC) pareça justificado

O preço das acções da TPI Composites, Inc.(NASDAQ:TPIC) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 33%. Ainda assim, o salto de 30 dias não altera o facto de os accionistas a longo prazo terem visto as suas acções dizimadas pela queda de 60% do preço das acções nos últimos doze meses.

Apesar da firme subida de preço, a TPI Composites pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,1x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria eléctrica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,7x e mesmo P/S superiores a 4x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja a nossa análise mais recente da TPI Composites

O que significa o P/S da TPI Composites para os accionistas?

A TPI Composites poderia estar se saindo melhor, pois sua receita tem retrocedido ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem visto um crescimento positivo da receita. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Assim, embora se possa dizer que a ação está barata, os investidores estarão à procura de melhorias antes de a considerarem um bom valor.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a TPI Composites ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

O rácio P/S da TPI Composites seria típico de uma empresa que só se espera que apresente um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou uma frustrante diminuição de 4,4% no volume de negócios da empresa. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 27% nas receitas. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito um bom trabalho no aumento das receitas ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 6,6% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 36% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a TPI Composites está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A principal conclusão

O preço das acções da TPI Composites subiu recentemente, mas o seu P/S continua a ser modesto. Diríamos que o poder do rácio preço-venda não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual do investidor e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a TPI Composites mantém o seu baixo P/S devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, pois admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a TPI Composites (1 é potencialmente grave!) que deve ter em atenção.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da TPI Composites, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos de negócio sólidos para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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