Os accionistas da Titan Machinery's (NASDAQ:TITN) podem querer ir mais fundo do que o lucro estatutário

Os números de lucro da Titan Machinery Inc.(NASDAQ:TITN) não surpreenderam os investidores. Pensamos que isto se deve ao facto de os investidores olharem para além dos lucros estatutários e estarem preocupados com o que vêem.

Veja a nossa última análise da Titan Machinery

Um olhar mais atento sobre os ganhos da Titan Machinery

Muitos investidores não ouviram falar do índice de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Para obter o rácio de acumulação, começamos por subtrair o FCF do lucro de um período e, em seguida, dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas é considerado negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acréscimo positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de acréscimo é bastante elevado. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

A Titan Machinery tem um rácio de acumulação de 0,21 para o ano até outubro de 2023. Por conseguinte, sabemos que o seu fluxo de caixa livre foi significativamente inferior ao seu lucro estatutário, o que não é bom. Embora tenha relatado um lucro de US $ 105,2 milhões, uma olhada no fluxo de caixa livre indica que ele realmente queimou US $ 118 milhões no ano passado. No entanto, vimos que o FCF foi de US$ 46 milhões há um ano, portanto, a Titan Machinery conseguiu, pelo menos, gerar um FCF positivo no passado.

Isto pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho da Titan Machinery em termos de lucros

A Titan Machinery não converteu grande parte do seu lucro em fluxo de caixa livre no último ano, o que alguns investidores podem considerar bastante subótimo. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente da Titan Machinery seja, de facto, inferior ao seu lucro estatutário. Mas a boa notícia é que o crescimento do EPS nos últimos três anos tem sido muito impressionante. É claro que a análise dos lucros ainda é muito superficial; poderíamos também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Assim sendo, não pensaríamos em investir numa ação se não tivéssemos um conhecimento profundo dos riscos. É do seu interesse saber que encontrámos 3 sinais de alerta para a Titan Machinery e que vai querer conhecê-los.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Titan Machinery. Mas há sempre mais para descobrir se for capaz de se concentrar nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de um negócio de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, pode achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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