Os ganhos da Pioneer Power Solutions (NASDAQ:PPSI) são de qualidade questionável

O robusto relatório de ganhos da Pioneer Power Solutions, Inc.(NASDAQ: PPSI) não conseguiu movimentar o mercado de suas ações. Nossa análise sugere que os acionistas notaram algo preocupante nos números.

Veja nossa análise mais recente para Pioneer Power Solutions

Analisando os ganhos da Pioneer Power Solutions

Muitos investidores não ouviram falar do índice de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Para obter o rácio de acumulação, começamos por subtrair o FCF do lucro de um período e, em seguida, dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

Durante os doze meses até setembro de 2023, a Pioneer Power Solutions registou um rácio de acumulação de 0,75. Regra geral, este é um mau presságio para a rentabilidade futura. A empresa não gerou um único grama de fluxo de caixa livre durante esse período. Apesar de ter registado um lucro de 1,78 milhões de dólares, um olhar sobre o fluxo de caixa livre indica que a empresa gastou 5,5 milhões de dólares no último ano. Também notamos que o fluxo de caixa livre da Pioneer Power Solutions também foi negativo no ano passado, pelo que poderíamos compreender se os accionistas estivessem incomodados com a sua saída de 5,5 milhões de dólares.

Isto pode levá-lo a perguntar-se quais são as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Pioneer Power Solutions

Como discutimos acima, pensamos que os ganhos da Pioneer Power Solutions não foram suportados pelo fluxo de caixa livre, o que pode preocupar alguns investidores. Consequentemente, pensamos que é bem possível que o poder de lucro subjacente da Pioneer Power Solutions seja inferior ao seu lucro estatutário. O lado positivo é que a empresa apresentou melhorias suficientes para registar lucros este ano, depois de ter perdido dinheiro no ano passado. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender a empresa corretamente. Por isso, se quiser fazer uma análise mais aprofundada da empresa, é fundamental estar informado sobre os riscos envolvidos. Por exemplo, descobrimos que a Pioneer Power Solutions tem 3 sinais de alerta (1 é um pouco preocupante!) que merecem a sua atenção antes de avançar com a sua análise.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Pioneer Power Solutions. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.