As acções da Powell Industries, Inc. (NASDAQ:POWL) sobem 35%, mas o seu negócio ainda não está à altura

As acções da Powell Industries, Inc.(NASDAQ:POWL) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 35% após um período instável anterior. O último mês é o melhor de um aumento maciço de 236% no último ano.

Depois de um salto tão grande no preço, o rácio preço/lucro (ou "P/E") da Powell Industries de 23,5x pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E's inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Powell Industries tem-se saído bastante bem ultimamente. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Qual é a tendência de crescimento da Powell Industries?

O rácio P/E da Powell Industries seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, mais importante, um desempenho melhor do que o mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 271%. É agradável constatar que o EPS também aumentou 1.596% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido com agrado estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 5,8% durante o próximo ano, de acordo com os dois analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 13%, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Powell Industries estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

O P/E da Powell Industries está a subir desde que as suas acções subiram fortemente. Normalmente, alertamos para o facto de não se dar demasiada importância aos rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

Estabelecemos que a Powell Industries é atualmente transaccionada com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos fraca com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a Powell Industries que devem ser tidos em conta.

É claro que se pode encontrar um investimento fantástico, analisando alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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