A Polar Power (NASDAQ: POLA) tem um balanço patrimonial saudável?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que está normalmente envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Tal como muitas outras empresas, a Polar Power, Inc.(NASDAQ:POLA) recorre ao endividamento. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com a utilização da dívida?

Quando é que a dívida é perigosa?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, quer através da angariação de capital, quer com o seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que a dívida pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Polar Power

Qual o montante da dívida da Polar Power?

Como você pode ver abaixo, no final de março de 2024, a Polar Power tinha US $ 5,21 milhões em dívidas, ante US $ 3,22 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Por outro lado, tem US $ 212.0 mil em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 5.00 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Polar Power

Analisando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a Polar Power tinha passivos de US $ 11,3 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1,54 milhão com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$212,0k em caixa e US$4,07m em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam 8,53 milhões de dólares mais do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber a curto prazo.

Se considerarmos que este défice excede a capitalização bolsista da empresa, de 8,10 milhões de dólares, podemos estar inclinados a analisar atentamente o balanço. No cenário em que a empresa tivesse de limpar rapidamente o seu balanço, parece provável que os accionistas sofressem uma grande diluição. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Polar Power pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a Polar Power registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 22%, para 13 milhões de dólares. Para ser franco, isso não é um bom presságio.

Advertência

Embora a queda das receitas da Polar Power seja tão animadora como um cobertor molhado, o seu prejuízo antes de juros e impostos (EBIT) é ainda menos apelativo. O seu prejuízo EBIT foi de uns impressionantes US$6,9 milhões. Considerando isso, juntamente com os passivos mencionados acima, ficamos nervosos com a empresa. A empresa teria de melhorar rapidamente as suas operações para que nos interessássemos por ela. Não menos importante, porque teve um fluxo de caixa livre negativo de US$ 3,5 milhões nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos a ação arriscada. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 5 sinais de alerta para a Polar Power (3 deixam-nos desconfortáveis!) que deve conhecer antes de investir aqui.

Naturalmente, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.