Preocupações em torno do desempenho do MYR Group (NASDAQ:MYRG)

O mercado ignorou o sólido relatório de lucros do MYR Group Inc.(NASDAQ:MYRG). Nossa análise mostrou que existem alguns fatores preocupantes nos ganhos que os investidores podem ser cautelosos.

Veja nossa análise mais recente para o MYR Group

Um olhar mais atento sobre os ganhos do Grupo MYR

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida chave para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é uma coisa boa, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora não seja um problema ter um rácio de acumulação positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acumulação elevado é indiscutivelmente uma coisa má, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados pelo fluxo de caixa. Citando um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

O Grupo MYR tem um rácio de acumulação de 0,22 para o ano até março de 2024. Infelizmente, isso significa que o seu fluxo de caixa livre ficou significativamente aquém dos seus lucros comunicados. No último ano, o fluxo de caixa livre foi negativo em 49 milhões de dólares, em contraste com o lucro acima mencionado de 86,8 milhões de dólares. Vale a pena notar que o MYR Group gerou um FCF positivo de US$101m há um ano, por isso, pelo menos, já o fez no passado. Um aspeto positivo para os accionistas do MYR Group é o facto de o rácio de acumulação ter sido significativamente melhor no ano passado, o que permite acreditar que o grupo poderá voltar a ter uma conversão de caixa mais forte no futuro. Os accionistas devem esperar uma melhoria do fluxo de tesouraria em relação aos lucros no ano em curso, se for esse o caso.

Isto pode levá-lo a interrogar-se sobre as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros do MYR Group

O rácio de acumulação do Grupo MYR nos últimos doze meses significa que a conversão de caixa é inferior ao ideal, o que é negativo quando se trata da nossa visão dos seus ganhos. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente do MYR Group seja efetivamente inferior ao seu lucro estatutário. No entanto, vale a pena notar que os seus ganhos por ação cresceram 26% nos últimos três anos. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quisermos compreender a empresa corretamente. Portanto, embora a qualidade dos ganhos seja importante, é igualmente importante considerar os riscos que o MYR Group enfrenta neste momento. No Simply Wall St, encontrámos 1 sinal de alerta para o MYR Group e pensamos que merece a sua atenção.

Hoje, ampliamos um único ponto de dados para entender melhor a natureza do lucro do MYR Group. Mas existem muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.