Eis porque é que o MYR Group (NASDAQ:MYRG) pode gerir a sua dívida de forma responsável

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Registamos que o MYR Group Inc. (NASDAQ:MYRG ) tem dívidas no seu balanço. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os seus accionistas a um preço baixo, simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para o MYR Group

Qual o nível de endividamento do MYR Group?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que o MYR Group tinha uma dívida de US $ 45,1 milhões no final de junho de 2023, uma redução de US $ 55,4 milhões em um ano. No entanto, como tem uma reserva de caixa de US $ 22,9 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 22,3 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial do MYR Group?

Os dados mais recentes do balanço mostram que o MYR Group tinha passivos de US $ 684.6 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 175.9 milhões com vencimento depois disso. Em compensação, tinha US$22,9 milhões em caixa e US$877,7 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$40,1 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este estado de coisas indica que o balanço do MYR Group parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de US$2,12 mil milhões esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. De qualquer modo, o MYR Group não tem praticamente nenhuma dívida líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Para avaliar a dívida de uma empresa em relação aos seus lucros, calculamos a sua dívida líquida dividida pelos seus lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) divididos pelas suas despesas com juros (a sua cobertura de juros). Desta forma, consideramos tanto o quantum absoluto da dívida, como as taxas de juro pagas sobre a mesma.

A dívida líquida do Grupo MYR é apenas 0,13 vezes o seu EBITDA. E o seu EBIT cobre as despesas com juros em 34,2 vezes. Por isso, pode dizer-se que não está mais ameaçado pela sua dívida do que um elefante está por um rato. Felizmente, o MYR Group aumentou o seu EBIT em 9,3% no último ano, fazendo com que o peso da dívida pareça ainda mais controlável. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se o MYR Group pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Por último, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. Por isso, vale a pena verificar quanto desse EBIT é suportado pelo fluxo de caixa livre. Durante os últimos três anos, o MYR Group produziu um fluxo de caixa livre robusto equivalente a 60% do seu EBIT, mais ou menos o que seria de esperar. Este dinheiro vivo significa que pode reduzir a sua dívida quando quiser.

A nossa opinião

A cobertura de juros do MYR Group sugere que pode lidar com a sua dívida tão facilmente como o Cristiano Ronaldo poderia marcar um golo contra um guarda-redes de menos de 14 anos. E isso é apenas o começo das boas notícias, uma vez que a sua dívida líquida em relação ao EBITDA é também muito animadora. Olhando para o quadro geral, pensamos que a utilização da dívida pelo MYR Group parece bastante razoável e não nos preocupa. Embora a dívida acarrete riscos, quando utilizada de forma sensata pode também proporcionar uma maior rendibilidade dos capitais próprios. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Para esse efeito, deve estar atento ao 1 sinal de alerta que detect ámos no MYR Group .

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido , hoje.

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