Tome cuidado antes de mergulhar no fundo do poço na Middleby Corporation (NASDAQ: MIDD)

Com um rácio preço/lucro mediano (ou "P/E") de cerca de 17x nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/E da The Middleby Corporation (NASDAQ:MIDD) de 18,7x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/E sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

A Middleby tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus lucros diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros regresse em breve às médias do mercado, o que tem impedido que o P/E desça. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Confira nossa análise mais recente para Middleby

Quer saber como os analistas pensam que o futuro da Middleby se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Como está a tendência de crescimento da Middleby?

O índice P / L da Middleby seria típico para uma empresa que só deve apresentar um crescimento moderado e, mais importante, ter um desempenho em linha com o mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 7,2% nos resultados da empresa. Mesmo assim, o EPS aumentou 99% em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 14% por ano, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever apenas 10% ao ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais forte.

Com esta informação, achamos interessante que a Middleby esteja a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Middleby revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/L. Parece que alguns estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Middleby que deve conhecer.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um baixo P/E.

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