Estas 4 medidas indicam que a Limbach Holdings (NASDAQ: LMB) está usando a dívida com segurança

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Constatamos que a Limbach Holdings, Inc.(NASDAQ:LMB) tem dívidas no seu balanço. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Que risco traz a dívida?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

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Qual é a dívida líquida da Limbach Holdings?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em dezembro de 2023 a Limbach Holdings tinha US $ 22.3 milhões de dívida, um aumento de US $ 20.8 milhões em um ano. Mas também tem US $ 59.8 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 37.5 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre o passivo da Limbach Holdings

Os últimos dados do balanço mostram que a Limbach Holdings tinha passivos de US $ 145,1 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 38,4 milhões com vencimento após esse período. Em compensação, tinha US$ 59,8 milhões em caixa e US$ 149,4 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$25,8 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Limbach Holdings poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Simplificando, o facto de a Limbach Holdings ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Ainda mais impressionante foi o facto de a Limbach Holdings ter aumentado o seu EBIT em 110% em doze meses. Este aumento facilitará ainda mais o pagamento da dívida no futuro. Não há dúvida de que é no balanço que mais aprendemos sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Limbach Holdings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Por último, embora o fisco possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. Embora a Limbach Holdings tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena dar uma vista de olhos à sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos últimos três anos, a Limbach Holdings produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT. Este tipo de conversão de caixa forte deixa-nos tão entusiasmados como a multidão quando a batida cai num concerto dos Daft Punk.

Resumindo

Embora sejamos solidários com os investidores que consideram a dívida preocupante, não se deve esquecer que a Limbach Holdings tem uma liquidez líquida de 37,5 milhões de dólares, bem como mais activos líquidos do que passivos. E impressionou-nos com um fluxo de caixa livre de US$55m, sendo 109% do seu EBIT. Então, a dívida da Limbach Holdings é um risco? Não nos parece que seja. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo - a Limbach Holdings tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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