Crescimento moderado sem barreiras para o preço da Kornit Digital Ltd. (NASDAQ:KRNT)

Quando cerca de metade das empresas do sector da maquinaria nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,4x, pode considerar a Kornit Digital Ltd.(NASDAQ:KRNT) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/S de 4,1x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P / S altamente elevado.

Veja nossa análise mais recente para Kornit Digital

Como é que a Kornit Digital se tem comportado recentemente?

A Kornit Digital não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que viram algum crescimento em suas receitas em média. Talvez o mercado esteja à espera que as fracas receitas se revertam, justificando o seu elevado P/S atual. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Kornit Digital.

O que as métricas de crescimento da receita estão nos dizendo sobre o alto P / S?

O rácio P / S da Kornit Digital seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o da indústria.

Ao analisar os dados financeiros do último ano, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 23%. Este facto veio atenuar o bom desempenho que a empresa estava a ter a longo prazo, uma vez que o crescimento das suas receitas a três anos continua a ser um valor notável de 30% no total. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento das receitas durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 1,1%, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Entretanto, o resto da indústria deverá registar um crescimento de 2,2%, o que não é muito diferente.

Com esta informação, achamos interessante que a Kornit Digital esteja a ser negociada a um P/S elevado em comparação com o sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento razoavelmente médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

O que podemos aprender com o P/S da Kornit Digital?

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Uma vez que se prevê que as suas receitas cresçam em linha com a indústria em geral, parece que a Kornit Digital negoceia atualmente com um P/S superior ao esperado. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Esta situação coloca em risco os investimentos dos accionistas e os potenciais investidores correm o risco de pagar um prémio desnecessário.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Kornit Digital tem 1 sinal de alerta que consideramos ser necessário conhecer.

Se as empresas fortes que estão a gerar lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.