Os ganhos não contam a história da Hurco Companies, Inc. (NASDAQ: HURC)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 30,9x da Hurco Companies, Inc.(NASDAQ:HURC) pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Por exemplo, o recuo dos lucros da Hurco Companies nos últimos tempos deve ser motivo de reflexão. É possível que muitos esperem que a empresa continue a superar a maioria das outras empresas nos próximos tempos, o que impediu o colapso do P/E. Espera-se que sim, caso contrário, o P/E não se manterá. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja nossa análise mais recente para Hurco Companies

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a Hurco Companies, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se compara em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

Como está a tendência de crescimento da Hurco Companies?

Para justificar seu índice P / L, a Hurco Companies precisaria produzir um crescimento excecional, bem acima do mercado.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 46%. Este facto anulou todos os seus ganhos durante os últimos três anos, com praticamente nenhuma mudança no EPS a ser alcançada no total. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Este facto contrasta com o resto do mercado, que deverá crescer 12% no próximo ano, o que é substancialmente superior às recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Com esta informação, consideramos preocupante que a Hurco Companies esteja a negociar a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as taxas de crescimento recentes bastante limitadas e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes em matéria de lucros acabará provavelmente por pesar sobre o preço das acções.

O que podemos aprender com o P/E da Hurco Companies?

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Hurco Companies negoceia atualmente com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento recente a três anos é inferior às previsões do mercado em geral. Neste momento, sentimo-nos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que este desempenho dos lucros não é suscetível de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, os investimentos dos accionistas estarão sujeitos a um risco significativo e os potenciais investidores correrão o risco de pagar um prémio excessivo.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós identificámos 3 sinais de alerta para as empresas Hurco (dos quais 2 são um pouco desagradáveis!) que deve conhecer.

Poderá encontrar um melhor investimento do que a Hurco Companies. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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