As ações da Great Lakes Dredge & Dock Corporation (NASDAQ: GLDD) disparam 27%, mas muitos ainda estão ignorando a empresa

As ações da Great Lakes Dredge & Dock Corporation(NASDAQ: GLDD) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 27% após um período instável anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 30% no ano passado.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1x da Great Lakes Dredge & Dock parece agora bastante "intermédio" em comparação com a indústria da construção nos Estados Unidos, visto que corresponde ao rácio P/S da indústria em geral. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

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Como é que a Great Lakes Dredge & Dock se tem comportado recentemente?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Great Lakes Dredge & Dock, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas vai mudar. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se você gostaria de ver o que os analistas estão prevendo para o futuro, você deve verificar nosso relatóriogratuito sobre Great Lakes Dredge & Dock.

Existe algum crescimento de receita previsto para a Great Lakes Dredge & Dock?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve corresponder ao setor para que índices P / S como o da Great Lakes Dredge & Dock sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 2,9% no ano passado. No entanto, em última análise, não conseguiu inverter o fraco desempenho do período anterior, tendo as receitas diminuído 9,1% no total ao longo dos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas nos últimos tempos tem sido indesejável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dois analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 22% no próximo ano. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 9,6% previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Great Lakes Dredge & Dock esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

Conclusão sobre o P/S da Great Lakes Dredge & Dock

A Great Lakes Dredge & Dock parece estar de volta às boas graças a um sólido salto de preços que coloca o seu P/S em linha com o de outras empresas do sector. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

A análise das previsões dos analistas da Great Lakes Dredge & Dock revelou que as suas perspectivas de receitas superiores não estão a dar o impulso ao seu P/S que esperaríamos. Quando vemos uma forte perspetiva de receitas, com um crescimento superior ao do sector, só podemos assumir que a incerteza potencial em torno destes números é o que pode estar a exercer uma ligeira pressão sobre o rácio P/S. Pelo menos, o risco de uma descida de preços parece ser reduzido, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar alguma volatilidade.

Não queremos estragar muito o desfile, mas também encontrámos dois sinais de alerta para a Great Lakes Dredge & Dock, aos quais é preciso estar atento.

É claro que as empresas lucrativas com um histórico de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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