Os ganhos da Energy Recovery, Inc. (NASDAQ:ERII) não escaparam à atenção dos investidores

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 39,1x da Energy Recovery, Inc.(NASDAQ:ERII) pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Energy Recovery, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta completa e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Ver a nossa análise mais recente sobre a Energy Recovery

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Energy Recovery se compara com a indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Existe crescimento suficiente para a Energy Recovery?

A única vez em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Energy Recovery é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 11% nos resultados da empresa. Consequentemente, os lucros de há três anos atrás também registaram uma queda global de 20%. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros nos últimos tempos tem sido indesejável para a empresa.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 29%, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de apenas 11% por ano, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de lucros.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Energy Recovery está a ser negociada a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.

O que podemos aprender com o P/L da Energy Recovery?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Energy Recovery revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/L. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço da ação.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a Energy Recovery que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Energy Recovery, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.