O preço da CSW Industrials, Inc. (NASDAQ: CSWI) está fora de sintonia com os ganhos

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") inferiores a 16x, pode considerar a CSW Industrials, Inc.(NASDAQ:CSWI) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/L de 31,2x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Com um crescimento dos lucros superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a CSW Industrials tem-se saído relativamente bem. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho dos lucros vai continuar. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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O crescimento corresponde ao elevado P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o da CSW Industrials sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 28%. O forte desempenho recente significa que também conseguiu aumentar os EPS em 102% no total ao longo dos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 9,8% durante o próximo ano, de acordo com os analistas duplos que seguem a empresa. Este crescimento é semelhante ao crescimento de 10% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos interessante que a CSW Industrials esteja a negociar a um P/E elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

O resultado final do P/E da CSW Industrials

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que a CSW Industrials negoceia atualmente com um P/E superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto está apenas em linha com o mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos médios com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

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